金融界5月5日消息 央行、香港证(zhèng)券及期货事务监察委(wěi)员(yuán)会、香(xiāng)港金融管理局即将(jiāng)正式启动香港与内地利率互(hù)换市场互联互通合作。北(běi)向互换通下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全部境外(wài)投资者(zhě)通(tōng)过北向互(hù)换通(tōng)开展利率互换(huàn)交易在轧差(chà)后(hòu)的(de)名义本金(jīn)净(jìng)额每(měi)日不超过人(rén)民(mín)币(bì)200亿元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　全文(wén)如下：

　　中(zhōng)国人民银行、香港证券及(jí)期货事务监察委员会、香(xiāng)港金融(róng)管理局即将正式启动香港与内地利(lì)率互换市场互联(lián)互通合作

　　为促进(jìn)内地与香(xiāng)港(gǎng)金融衍生品市场的(de)协同发(fā)展，构建高水(shuǐ)平金融开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人民(mín)银行(xíng)（以下简称人民银(yín)行）、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货事(shì)务监察委员会（以(yǐ)下(xià)简称香港证监会）、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局（以下(xià)简称香港金(jīn)管局）发布联合公告，同意中国(guó)外(wài)汇交易中心（全(quán)国银行间(jiān)同业拆借(jiè)中心）（以下(xià)简(jiǎn)称外汇交易中心(xīn)）、银(yín)行间(jiān)市场(chǎng)清(qīng)算所股份有限(xiàn)公司（以下(xià)简称上海清算所(suǒ)）和香港场外结算有限公司（以下简称(chēng)场外结(jié)算公司）开展香港(gǎng)与内地(dì)利率互换市(shì)场互(hù)联互通合作（以下(xià)简(jiǎn)称“互换通”），初期先行开(kāi)通“北向互换(huàn)通(tōng)”，香港及其他国(guó)家(jiā)和地区的境外投(tóu)资者可通过两(liǎng)地基础设施(shī)互联互(hù)通参与(yǔ)内地银(yín)行间金融衍生品市场。自联合公告发布以(yǐ)来(lái)，“互换通”的各(gè)项准备工作进(jìn)展(zhǎn)顺利，“北向(xiàng)互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北(běi)向互换通”的顺利推出，现就有关(guān)事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算(suàn)安排

　　（一(yī)）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互(hù)换通”初期可交易品种为(wèi)利率互换产品，报(bào)价、交(jiāo)易及结(jié)算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投(tóu)资者(zhě)（即(jí)互换通(tōng)报(bào)价商）需(xū)与外汇交(jiāo)易中(zhōng)心签署报价商(shāng)协议，并(bìng)为上海清算(suàn)所利率(lǜ)互换(huàn)集中清算业务的清算会(huì)员或该类会(huì)员的清算(suàn)客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境外投资(zī)者为符(fú)合人民银行要求并(bìng)完成内地银行间债券(quàn)市场准入备案(àn)的千帆竞发的意思是什么意思，千帆竞发下一句是什么(de)境外机构(gòu)投资者，并(bìng)经外(wài)汇交易中(zhōng)心开通“北向互(hù)换通(tōng)”交易权限。拟申请开通“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易权(quán)限的境外投(tóu)资者需(xū)同时申请成为场外结算公(gōng)司的清算会员或该类会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心与人(rén)民银行认可的境外电子交易平(píng)台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所和场外结算公司建立中央(yāng)对手方清算机构互联互(hù)通(tōng)，共同(tó千帆竞发的意思是什么意思，千帆竞发下一句是什么ng)向境内(nèi)外投资者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外投资者通过“北向互换通”开展利(lì)率互换交易在(zài)轧差后的名义本金净额(é)每日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场(chǎng)情况适(shì)时调整额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司针对双方清算所之间(jiān)的风险敞口(kǒu)建立(lì)“互换(huàn)通”资(zī)源(yuán)池(chí)。初期，上(shàng)海清算所与场外结算公司之间净头寸对应的“互(hù)换通(tōng)”资(zī)源池风险敞(chǎng)口(kǒu)设定上限不超(chāo)过人(rén)民币(bì)40亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管局已(yǐ)就“互换通”涉及(jí)的跨(kuà)境监管合作(zuò)原则和具体安排(pái)达(dá)成共识，并签署了《关(guān)于(yú)内地-香港债券(quàn)及(jí)衍(yǎn)生品市场(chǎng)相关事宜的(de)谅解备(bèi)忘(wàng)录》。备忘录(lù)健全了两地(dì)监(jiān)管机构在(zài)债券(quàn)及(jí)衍(yǎn)生品(pǐn)市(shì)场方(fā千帆竞发的意思是什么意思，千帆竞发下一句是什么ng)面的监管(guǎn)合作安排和联络协商机制，共同维护“互(hù)换通”的正常运(yùn)行、金融市场稳定(dìng)和公平交易(yì)秩(zhì)序。

　　三、外汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)和场外结算公司应当依法履行“互(hù)换通”下(xià)的各项(xiàng)职责，组织(zhī)市场(chǎng)各方有序开展“北向互换通”业务(wù)。清(qīng)算(suàn)会员应当遵守(shǒu)相关监管规定及业务规则，加强(qiáng)内部控制(zhì)，防范和控制(zhì)风险，做好投资(zī)者教(jiào)育和服务，切实(shí)维护投资者合(hé)法(fǎ)权益。投资者应(yīng)当充分了(le)解两地市场法律法规、业务规则和(hé)实践(jiàn)操作的差异，评(píng)估和控制(zhì)风险，理性开展相关(guān)投资。

　　市场各方应进一步做好准备工作(zuò)，确(què)保“北向互换通”顺利(lì)启(qǐ)动。有兴趣参与(yǔ)“北向互换(huàn)通”的(de)投资(zī)者(zhě)可联系外汇交易中心、上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)、场外结算公司为参与(yǔ)做准备。

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